EUR CHF : J-11

Et si l’on vous offrait 1'000’000 de dollars américains (866000 francs suisses)

Ben S Solutions de Change n’a hélas pas décidé d’offrir, comme Elon Musk, un million de dollars par jours à nos membres et nouveaux membres. Pour cela il faut s’inscrire dans l’un des swing-states. Mais si vous avez l’appli et que vous avez tout compris, vous aurez remarqué le petit cadeau. En plus de toutes les nouveautés dont nous reparlerons plus loin. Mais revenons-en aux paires de devises EUR CHF, et USD CHF.

De l’EUR CHF au caribou

Aucune grande banque centrale n’a influencé les taux de change de ces paires de devises cette semaine. Nous n’aurons pas été impacté par les écarts de taux de change qui en résultent régulièrement, à moins que vous ne soyez parti taquiner le caribou et faire du magasinage pour quérir un sirop d’érable un peu dispendieux, calice d’tabernacle, ça a pas d’allure (en québequois dans le texte : pour faire plaisir à notre collègue canadien). La Banque du Canada a assoupli son taux directeur de 50 points de base. Si vous achetez des dollars canadiens, le taux conversion de vos francs suisses qui en découle vous offrira le sirop d’érable et la poutine en sus. La poutine est le plat national québequois, pour ceux d’entre nous qui ne connaissent pas.

De la pluie et du beau temps

Nous sommes à la veille d’un week-end grisonnant et un peu plus frais, et l’automne pointe depuis quelques jours ses couleurs.  Peut-être est-il temps de ressortir les pulls. Les plus jeunes sont en vacances scolaires des deux côtés de la frontière, avec tout de même une semaine de plus pour les petits français. Vous l’aurez remarqué, la circulation est un peu plus clairsemée ces jours-ci à Genève. Dans les bureaux de change, la fréquentation a légèrement baissé.

Nous verrons quoi faire plus loin si votre programme du week-end n’est pas assez chargé.

Je pense, donc je Suisse

Le franc suisse, lui s’élève et demeure proche de ses plus hauts, signe que les investisseurs ne sont pas sereins et se rabattent vers des valeurs dites sûres. Car l’actualité est chargée de nuages.  L’or également bat tous ses records, et le monde retient son souffle, le regard tourné vers les USA. Tandis que les BRICS +, se sont réunis en Russie sous l’égide du président Poutine, (rien à voir avec le plat, donc, voir plus haut) pour faire pencher la balance de l’influence économique et géostratégique. Cette année, même le secrétaire général de l’ONU a participé à l’évènement, lui conférant une assise plus importante. Certains parmi les membres des BRICS +, rêvent d’une devise commune pour contrer le dollar américain tout puissant. Peut-être en sortira-t’il plus qu’une ébauche. Ce n’est en tout cas pas encore le franc suisse qui fera de l’ombre au dollar américain, bien qu’il reste historiquement élevé parmi les principales devises étrangères. Pour le plus grand bonheur des frontaliers qui convertissent leur salaire en euros, avec un franc suisse dont le taux de change demeure loin de la parité. La masse monétaire numéraire, en billets et pièces de la devise suisse est d’ailleurs 24 fois plus petite que celle du dollar américain. Dont la plus grosse coupure ayant été mise en circulation pour l’anecdote  était le billet de 10000 dollars. 

By National Museum of American History - Image by Godot13, Public Domain, Link

Anecdotique mais devises étrangères :

Une coupure similaire a été mise en vente l’an passé pour 480000 dollars, sachant qu’il n’en reste que 336 dans le monde. Toujours dans l’anecdote, nous venons de découvrir la première coupure à l’effigie du roi Charles 3 sur un billet neuf de 5 livres sterling, que nous recevons tous neufs, directement issus par la banque d’Angleterre. Si vous êtes nostalgiques de la défunte souveraine, il est encore temps d’acquérir des billets de banque libellés en livres sterling à son effigie. Ils doivent tous avoir été remplacé 3 ans après qu’elle nous eut quitté.

Le franc suisse, lui, conserve les mêmes effigies. De séries en séries, toutes échangeables après leur retrait, auprès de la Banque Nationale Suisse. Vous pouvez toutefois s’il vous en reste, convertir vos francs suisses anciennes coupures de la 8ème série (1995-2021), en euros ou en devises étrangères dans tous nos bureaux de change.

Evolution à venir de la paire EUR CHF

Tous les indicateurs sont baissiers sur la paire EUR CHF. Les traders ont été tentés de ne traiter que des positions short, aussi longtemps que le taux de change de l’EUR CHF demeurerait hier sous la résistance des 0.9360 EUR CHF à la vente. Le support baissier à 0.9330 EUR CHF s’il était franchi entrainerait une cassure qui relancerait une dynamique baissière modérée. Il conviendra d’analyser le comportement de la paire sur une période plus importante que la période hebdomadaire afin d’analyser d’éventuelles surventes pouvant signifier une correction à court terme sur le cours de change de l’euro face au franc suisse. A ce court terme, on peut observer des facteurs techniques instillant un doute sur la poursuite de la baisse mais l’opinion des experts reste baissière.

Laurent Bongard analyste Forex à la BCV se positionne pareillement, avec une paire qui n’adopte pas de tendance définie. Il estime le support alentour de 0.9334 EUR CHF, ce qui selon lui amènerait la paire jusqu’à 0.9307 EUR CHF. Objectif de ce scénario : 0.9250 ! A la hausse, l’EUR CHF devrait viser 0.9508 pour réactiver la dynamique de hausse de l’euro face au franc suisse. Tout cela sans prendre en considération l’influent résultat des élections américaines sur l’EUR CHF.

La semaine de l’EUR CHF

EUR CHF 

L’EUR CHF a entamé la semaine à 0.9400 EUR CHF, taux autour duquel il avait adopté depuis plusieurs semaines une certaine stabilité. Il a semblé par vague reprendre la direction de cette résistance.  Hier, jeudi, la paire de devises a brièvement touché son plus bas de la semaine sur un support à 0.9335 EUR CHF. Avant de reprendre de la hauteur jusqu’à cet instant auquel nous rédigeons ces lignes :

Le taux de change de l’EUR CHF est actuellement de 0.9378 EUR CHF au taux interbancaire.

USD CHF

L’USD CHF suit la tendance inverse. La perspective de l’élection, renforce le billet vert, qui a atteint un plus bas cette semaine lundi après-midi à 0.8637 USD CHF, et un plus haut à 0.8685 USD CHF mercredi à 9h00. La paire se maintient après une baisse de 48 heures et vaut actuellement 0.8668 USD CHF sur le marché des changes.

L’EUR USD, lui, perd du terrain à l’approche de l’échéance, tourneboulé par des sondages contradictoires qui placent désormais le candidat américain en tête.

De manière générale, on peut s’attendre à une forte hausse du dollar, en fonction du résultat des urnes. Que le bleu ou le rouge sorte gagnant, le billet, restera vert, et solide du fait des risques d’inflation. En effet, la trop bonne santé de l’économie américaine pourrait induire de l’inflation et pousser la FED à ralentir la baisse de ses taux d’intérêts, voir, de les rehausser. De même, les investisseurs voient le programme de Donald Trump comme bien plus pourvoyeur de dette et d’inflation que son adversaire, ce qui amènerait à une remontée des taux d’intérêts américains.

Quoi qu’il en soit, la faiblesse de l’économie européenne, grande perdante de la croissance, affaiblie l’euro face au franc suisse. Et la baisse de rendement des emprunts d’état américains est en revanche favorable à l’euro. Ceux-ci demeurent élevés, au-dessus de 4%.

Commodités et valeurs boursières

Cette semaine a vu une pluie de résultats trimestriels d’entreprises au premier rang desquels on voit régulièrement le champion de l’IA. L’action Nvidia n’est plus tant à la une cette semaine après son record, avec -2% sur la semaine. C’est l’action Tesla qui a bondi mercredi de 21% à l’annonce par Elon Musk, de perspectives mirobolantes pour 2025, suite à la présentation des résultats du groupe, bien supérieurs à ceux attendus, qui rassurent les marchés. Mais de son aveu même, l’homme le plus riche du monde exagère souvent dans ses propos et aucun fabricant de voitures électriques n’est rentable. Nous ne serions pas étonnés de voir le ballon se dégonfler.

En France, c’est le groupe Renault qui a rassuré plus modestement les financiers avec de meilleurs résultat que prévus, et une progression de 4% du titre. On le croyait en grande difficulté. Michelin a plongé lui de 8% à l’annonce de ses résultats. Voilà un pneu qui rebondi mal.

Nous faisions mention la semaine passée des déboires d’ASML. Le CEO du groupe prévoit une pression constante de la part des autorités américaines et la restriction des ventes de technologies de semi-conducteurs à la Chine. Le titre a repris presque 3% ces derniers jours.

Swiss Market Index

Logitech dont le PDG se dit certain de la confiance des consommateurs a pourtant perdu 7% sur la semaine. La note dégradée des analystes bancaires suite au recul de la consommation n’a pas laissé de champs à l’action.

Givaudan perd 3,5% sur la semaine après un mois d’octobre qui a vu se dégrader la valeur du titre de 10%, mais l’agence de notation S&P a rehaussé son opinion sur le cours car elle a constaté de meilleurs perspectives d’évolution de la dette de l’entreprise.

Swiss RE, Geberit, et Sonova perdent également autour de 3 %. Roche qui a confirmé 9% de croissance au T3, n’a progressé que de 2,38% cette semaine, dans un contexte particulier qui laisse penser que les déboires de l’économie européenne pourraient impacter celle de la Suisse. En effet, les investisseurs ne se sont pas précipités pour favoriser le titre si dépendant de l’environnement européen. Enfin, Kuehne und Nagel au T3 avec un bénéfice en hausse de 2% a déçu les marchés : L’action perd 2% sur la semaine.  Et Lonza, avec un encéphalogramme plat, maintient ses perspectives avec des ventes stables.

Le SMI  est tout de même en petite forme à 12168 points. La baisse des cours de change de l’EUR CHF a grevé les échanges avec l’Europe mais la hausse du dollar américain a soutenu la compétitivité des entreprises Suisses cette semaine.

Hydrocarbure et marchés pétroliers     

Le prix du baril de brut, brent en mer du nord a progressé de 1,5% sur la semaine à 74,50 dollars ce vendredi et le WTI 70,50 dollars. Alors qu’en France, le gouvernement s’attaque aux véhicules thermiques avec une forte augmentation des taxes, Goldman Sachs et Morgan Stanley envisagent une surabondance de l’offre en 2025 et une baisse des cours. La situation au proche orient a fait monter les cours en début de semaine mais les appels au calme de la communauté internationale ont calmé la hausse en cette fin de semaine.

Le gaz a progressé de la même manière que le brut, à 2,34 dollars ce matin contre 2,31 le Mw/h

Produits agricoles

-2% pour le blé et l’avoine, les autres valeurs agricoles sont atones. Les exportations ukrainiennes s’écoulent ces derniers temps sans difficultés mais les évènements climatiques restent une épée de Damoclès sur les cours des marchés.

Kilo de plumes et kilo de plomb :

Le gramme d’or pèse de plus en plus lourd

L’or sous ses récents records a récupéré 2,5% sur la semaine avec une once d’or à 2728 dollars (2362 francs suisses au cours d’aujourd’hui). Le lingot à Londres cote 75800 francs suisses, le vreneli et le napoléon 440 francs, en très légère progression.

Une enquête de l’UNI de St Gall, relayée par Julien Baumann de 20m, rapportait cette semaine que les suisses ont stocké pour 15 milliards de francs d’or soit 200 tonnes (ou plutôt 16 milliards depuis l’étude). La stabilité du métal précieux convainc 9 suisses sur 10. Les cours actuels dissuadent une partie des investisseurs et la demande est désormais plus faible que l’offre. 

Bitcoins et cryptos monnaies

Le bitcoin a légèrement reculé depuis la semaine passée sur un marché stable, à 67800 dollars américains, ce qui donne 58700 francs suisses pour la monnaie numérique.

Alors que les analystes soulignent l’interdépendance des cours de l’or et des crypto-monnaies, l’or et le Bitcoin semble voir leur cours de change inversés : Lorsque l’or grimpe, le bitcoin stagne. S’il recule, le bitcoin remonte. Passé de 2500 à 2730 dollars depuis aout, l’once a subi 39% d’augmentation cette année. Un million d’onces d’or ont été récemment injectés dans les ETF en une semaine ! C’est autant d’investissement qui a correspondu à une forte baisse du BTC qui s’est repris depuis.

L’Ethereum est à 2500 dollars américains, converti en francs suisse : 2165 CHF. Il a reculé de 5% sur la semaine.

La capitalisation totale du marché reste à 2380 milliards de dollars.

Cours du franc suisse et US bonds

Le rendement du 10 ans américain est à 4,20%. Brad Bechtel de Jefferies Investments estime que l’élection fait monter les taux. Cela a une influence haussière sur les taux de change de l’EUR CHF et de l’USD CHF.  Selon les experts de T Rowe Price Global Investment, le rendement du taux obligataire à 10 ans américain, quel que soit le candidat élu pourrait retourner sur son socle de l’année dernière, au dela des 5%. Ce qui induirait inflation, probable hausse des taux, et hausse du franc suisse et du dollar.

La hausse actuelle résulterait des inquiétudes des investisseurs qui voient dans les deficits induits des programmes des deux candidats à la Maison Blanche sur fond d’économie américaine florissante une aggravation des déficits et de la dette à venir, soutenant le dollar américain.

Si le dollar augmente, dans nos bureaux de change, les marges fondent :

Change EUR CHF : noël avant l’heure.

Beaucoup de bureaux de change rivalisent d’ingéniosité pour mettre en avant leurs taux de change. Nous avons décidé, vu la solidité de notre établissement qui fête ses 60 printemps cet automne, de casser la tirelire, et d’offrir à tous les clients de nos bureaux de change, pourvu qu’ils aient téléchargé l’application qui leur donne accès à la présente analyse et à des informations très utiles :

De permettre à nos clients à partir de 1000 francs suisses, de réserver le taux de change pendant 2 heures maximum, afin d’optimiser leur transaction de change, sur présentation du QR code apparu lors de la réservation,

D’obtenir pour toute transaction de 1000 francs et plus avec l’application un taux de change boosté, auquel ils n’avaient jusqu’alors pas accès,

Et beaucoup d’autres fonctionnalités que vous découvrirez en téléchargeant l’application.

Et si vous vous demandez :

Que faire à Genève ce weekend

Jeudi prochain tout d’abord, pour que vos enfants préparent les chocolats de leurs rêves : À l’école du chocolat, la bonbonnière, les enfants pourront apprendre les secrets du chocolat. Ils découvriront quelques secrets de la chocolaterie et mettrons leurs sens et leur imagination en éveil. Leur mail : [email protected] De 6 à 13 ans, le 24 octobre à 17h. Des cours existent également pour les parents.

Samedi et dimanche, Chemin de Beaupré 4 à Gy 1251, c’est halloween avant l’heure ce week-end. Une chasse aux bonbons en tracteur ! est organisée, au cœur des vignes dans le domaine de la guérite. Suivi d’un atelier de jardinage enchanté. Pour les adultes, une dégustation des vins du domaine de la guérite.

Ce week-end, une myriade de chasses aux bonbons sont également organisées. Les dentistes vont avoir du travail.

A Annecy, en France voisine, comme l’on dit ici, vous trouverez également une brocante de professionnels dans la vielle ville, si le cœur vous en dit.

Vous pourrez également escalader le Salève avec l’association genevoise des amis du Salève, à Veyrier Douane, dès 9h15 pour les lève tôt. La ballade dure 5 heures et nécessite une bonne condition physique. 

Petit encart/écart

Nous tenons pour rappel à vous mettre en garde :

On nous rapporte que jeudi prochain, le 31 octobre, des bandes d’enfants affamés de sucreries rôdant dans les rues, pourraient venir sonner à votre porte pour quémander des bonbons. Vos euros et vos francs suisses ne vous serviront à rien : Malheur à ceux qui n’auront pas de bonbons à leur offrir : Ils leur jetteront probablement un sort.

Pour constituer un stock, vous pouvez passer chez Ben S Shop and Change avant halloween, nous en avons dans tous nos shops aux frontières !

Bonne peur à tous.

Toute l’équipe de Ben S Solutions de Change se joint à moi pour vous souhaiter un excellent week end, et le cas échéant, une bonne fête d’halloween.

X.C.